AUSWIRKUNGEN DER CORONA-KRISE DEUTLICH SPÜRBAR
Mit einem Halbjahresergebnis von 152.000 m² erlebte der Hamburger Büromarkt nach dem Rekordergebnis des Vorjahres (306.000 m²) einen starken Rückgang um mehr als 50 % - härter traf es im bundesweiten Vergleich lediglich die Bankenmetropole Frankfurt (-53 %). Damit markiert das Resultat das schwächste erste Halbjahr seit 15 Jahren und ist primär auf die Auswirkungen der Corona-Krise und des wochenlangen Lockdowns zurückzuführen. Die erlassenen Maßnahmen zur Bekämpfung der Pandemie haben besonders im zweiten Quartal zu einer vorübergehend nachlassenden Büronachfrage geführt. Viele Unternehmen verschieben im Zuge der anhaltenden ökonomischen Unsicherheit sowie der gegenwärtigen Rezession geplante Neueinstellungen und Investitionen, um im weiteren Verlauf der konjunkturellen Erholung über mehr Liquidität und Handlungsspielraum zu verfügen. Kurzfristig kompensiert der seit Jahren vorherrschende Angebotsengpass die aktuelle Nachfragedelle, wodurch in der Hansestadt keine Auswirkungen auf die Mieten feststellbar sind.
SONSTIGE DIENSTLEISTUNGEN DOMINIEREN DAS GESCHEHEN
In den vergangenen zehn Jahren hat es nach den ersten sechs Monaten niemals ein deutlicheres Ergebnis in der Elbmetropole gegeben: Mit 42 % dominiert die Sammelkategorie der sonstigen Dienstleistungen die Verteilung des Flächenumsatzes nach Branchen. Dabei setzt sich dieser Anteil nicht aus wenigen Großdeals zusammen - diese waren im ersten Halbjahr überhaupt nicht vorhanden - sondern aus einer Vielzahl von Abschlüssen aus unterschiedlichen Sektoren, was die vielfältige Wirtschaftslandschaft Hamburgs unterstreicht. Ebenfalls zweistellige Anteile können Verwaltungen von Industrieunternehmen (12,5 %) sowie Beratungsgesellschaften (rund 12 %) vorweisen.
LEERSTAND BLEIBT WEITERHIN GERING
Mit 558.000 m² hat sich der Leerstand in der Hansestadt gegenüber dem ersten Quartal nur unwesentlich, um lediglich 4.000 m² (+1 %), erhöht und befindet sich somit weiterhin auf einem historisch betrachtet sehr niedrigem Niveau. Die dazugehörige Leerstandsquote liegt mit 4,0 % deutlich unterhalb der notwendigen Fluktuationsreserve von 5 % und war lediglich 2001 noch niedriger. In den zentralen und besonders nachgefragten Bürolagen wie der City oder der HafenCity kann bei Leerstandsquoten von deutlich unterhalb von 3 % fast von einer Vollvermietung gesprochen werden. Noch enger wird der Markt, wenn man sich nur die von Unternehmen besonders präferierten Flächen mit einer modernen Ausstattungsqualität anschaut, diese machen mit 105.000 m² lediglich 19 % des Gesamtleerstands aus.
BAUTÄTIGKEIT ENTWICKELT SICH ERFREULICH
Die Neubautätigkeit ist in der Hansestadt in den vergangenen Jahren sukzessive ausgeweitet worden und befindet sich mit 444.000 m² Bürofläche im Bau auf einem hohen Niveau. Davon steht dem Markt mit 174.000 m² (39 %) auch noch ein beachtlicher Teil zur Verfügung. Kurzfristig wird diese Tatsache jedoch nichts am derzeit vorherrschenden Angebotsmangel ändern, da rund 133.000 m² erst frühestens 2022 fertiggestellt und somit beziehbar werden. Als besonders prominente Bauprojekte mit Landmark-Architektur können das südliche Überseequartier in der HafenCity oder auch das Deutschlandhaus am Gänsemarkt in der City heraus gestellt werden.
ANGEBOTSMANGEL SORGT FÜR ROBUSTE MIETEN
Die weiterhin angespannte Angebotssituation sorgt trotz des nachfrageseitigen Corona-Schocks dafür, dass die Mieten stabil geblieben sind. So liegt die Spitzenmiete aufgrund von qualitativ hochwertigen Neubauten unverändert zum Vorquartal bei 32,00 €/m² und somit auf dem höchsten Stand seit Beginn der Büromarktdatenerfassung. Die Durchschnittsmiete legte seit Jahresbeginn um rund 4 % zu und notiert aktuell bei 18,40 €/m².
PERSPEKTIVEN
Aufgrund der anhaltenden Unsicherheit in Bezug auf den weiteren Verlauf der Pandemie, können die konkreten Auswirkungen auf den Hamburger Büromarkt erst zeitverzögert eingeordnet werden. Mittelfristig ist die Büroflächennachfrage direkt abhängig von der Resilienz und Stärke der deutschen Wirtschaft sowie der Wirkung der staatlichen Konjunkturmaßnahmen. Aus heutiger Sicht erscheint eine leichte Erholung der Nachfrage bereits im weiteren Jahresverlauf als realistisch, sodass es nicht zu umfassenden Mietpreisrückgängen kommen sollte.
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Herausgeber und Copyright: BNP Paribas Real Estate GmbH | Bearbeitung: BNP Paribas Real Estate Consult GmbH | Stand: 30.06.2020