DRITTBESTES ERGEBNIS DER HISTORIE
Der Düsseldorfer Investmentmarkt kann mit einem Investmentvolumen von 3,6 Mrd. € im Jahr 2020 das drittbeste Ergebnis seiner Historie vermelden. Der Markt hat im Schlussquartal deutlich Fahrt aufgenommen, wobei sich der Umsatz gegenüber dem dritten Quartal mit knapp 1,2 Mrd. € fast verdoppelt hat. In der Langzeitbetrachtung wird die aktuelle Stärke des Düsseldorfer Marktes besonders deutlich: Das Ergebnis aus dem vierten Quartal 2020 reiht sich in die Top-5-Quartalsergebnisse ein, und das Jahresergebnis im von der Corona-Pandemie geprägten Jahr 2020 liegt 36,5 % über dem Zehn-Jahres-Durchschnitt. Kaum ein anderer deutscher Top-Standort präsentierte sich 2020 so solide wie der Düsseldorfer Markt, der sein Spitzen-Resultat von 2019 nur um 12,5 % verfehlte. In Einzeldeals flossen 77 % des Investmentvolumens und damit anteilig so viel wie im Vorjahr (76 %).
REKRODERGEBNIS BEI GROSSTRANSAKTIONEN
Mit einem Umsatzvolumen von gut 1,8 Mrd. € kann für Großtransaktionen jenseits der 100-Mio.-€-Marke ein Rekordergebnis vermeldet werden. Noch nie wurde in diesem Umfang in großvolumige Deals investiert. Zehn Verträge dieser Größenkategorie wurden 2020 abgeschlossen, darunter die Projektentwicklung Mizal das Bürogebäude „Kö 37“ in der Königsallee sowie das Entwicklungsquartier BelsenPark. Hier zeigt sich, dass Düsseldorf über sehr attraktive Produkte in diesem großvolumigen Segment verfügt. Weitere 20 % bzw. ca. 730 Mio. € flossen in Transaktionen zwischen 50 und 100 Mio.€. Gegenüber dem Vorjahr 2019 ist der Rückgang besonders im mittleren Größensegment zu spüren. So wurde innerhalb der Größenklasse 25 bis 50 Mio. € mit knapp 540 Mio. € rund 41 % weniger investiert.
BÜRO-INVESTMENTS DOMINIEREN DEN MARKT
Getragen von acht Großtransaktionen jenseits der 100-Mio.-€-Marke haben Büro-Investments ein Rekordergebnis von 2,9 Mrd. € eingefahren. Damit wurde das letztjährige Top-Ergebnis noch einmal um gut 6 % übertroffen und der historisch höchste Wert registriert. Der Büromarktanteil belief sich auf beeindruckende 80 %. Mehrere Transaktionen im kleinen und mittleren Größensegment haben zum ca. 160-Mio.-€-Ergebnis des Einzelhandels beigetragen. Trotz der aktuell herausfordernden Situation für Hotelbetreiber sind im vierten Quartal zwei Hoteltransaktionen erfolgreich abgeschlossen worden, darunter das Renaissance Düsseldorf. Das deutlich unterdurchschnittliche Ergebnis im Logistiksegment ist ausschließlich auf den vorherrschenden Produktmangel zurückzuführen.
CITY UND CITYRAND AN DER SPITZE
Der Cityrand war einmal mehr der transaktionsstärkste Teilmarkt. Obwohl das Investmentvolumen gegenüber dem Vorjahr in dieser Lage um gut 28 % gesunken ist, wurden hier fast 40 % des Gesamtkapitals platziert. Demgegenüber ist das Ergebnis in der City um 12 % auf knapp 1,1 Mrd. € gestiegen. Nicht zuletzt die Core-Objekte, die im Rahmen des Medicus-Portfolios verkauft wurden, haben zu diesem Wert beigetragen, der nach 2015 der zweithöchste in der Historie der City ist. Sehr stabil präsentierten sich die Nebenlagen, die ihr Vorjahresergebnis nur knapp (-3,5 %) verfehlten. Mit dem Ankauf der Toniq II-Büroprojektentwicklung und dem Verkauf des Quatron-Bürokomplexes im Rahmen des Selection Portfolios wurden hier zwei Großtransaktionen getätigt, die das große Vertrauen der Investoren in den Wirtschafts– und Bürostandort Düsseldorf eindrucksvoll unterstreichen.
VERSICHERUNGEN PLATZIEREN FAST 600 MIO. €
Versicherungen sind 2020 besonders stark im Düsseldorfer Markt aufgetreten. Ihr Engagement war bereits im zweiten Quartal, das klar im Zeichen des ersten Lockdowns stand, überdurchschnittlich mit den Ankäufen der Esprit-Europazentrale und des CrefoCampus. Es folgten weitere prominente Transaktionen, wie der Verkauf des Palais (Campus) Kunstpalast im vierten Quartal . Zahlreiche Bürotransaktionen, darunter die Objekte im Zuge der Godewind-Übernahme, haben das von Investment/Asset Managern platzierte Volumen um fast 28 % auf rund 540 Mio. € steigen lassen. Obwohl Spezialfonds nur rund die Hälfte ihres Vorjahresvolumens platziert haben, rangieren sie mit 522 Mio. € Investmentvolumen bzw. 14,5 % Markanteil auf Rang drei.
SPITZENRENDITEN WEITER SINKEND
Dem Trend der deutschen A-Standorte folgend, sind die Spitzenrenditen im Jahresverlauf 2020 im Büro– sowie vor allem im Logistiksegment weiter gesunken. Im Bürobereich sank die Spitzenrendite um 10 Basispunkte auf 2,90 %. Deutlich umfangreicher ist die Renditekompression im stark nachgefragten Logistiksegment mit 25 Basispunkten auf jetzt 3,35 % ausgefallen. Die Spitzenrendite von Geschäftshäusern notiert mit 3,20 % auf Vorjahresniveau.
Perspektive
Düsseldorf ist und bleibt ein attraktives Investmentziel. Die gute Marktperformance 2020 mit dem transaktionsstarken Jahresende unterstreicht eindrucksvoll das Investorenvertrauen. Bei ausreichender Produktverfügbarkeit und im Windschatten einer steigenden Impfquote sowie einer Erholung der Nutzermärkte dürfte ein überdurchschnittliches Ergebnis auch 2021 in Reichweite sein. Im Core-Segment könnte sich die Renditekompression fortsetzen.
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Herausgeber und Copyright: BNP Paribas Real Estate GmbH | Bearbeitung: BNP Paribas Real Estate Consult GmbH | Stand: 31.12.2020